发布时间：2024-01-31 来源：上海五星体育节目回放

  重点推荐：鼎泰高科、华中数控、新莱应材、纽威股份、宝明科技、骄成超声、贝斯特、软通动力、天融信、航锦科技、奥特维

  核心个股组合：鼎泰高科、华中数控、新莱应材、纽威股份、宝明科技、骄成超声、五洲新春、贝斯特、国茂股份、天融信、软通动力、航锦科技、华伍股份、奥特维、罗博特科、高测股份、捷佳伟创、科威尔、绿的谐波、埃斯顿

  本周专题研究：1月25日，马斯克在特斯拉23Q4电话会上表示人形机器人Optimus将于2025年小批量出货，主要系全新的产品在量产前需要反复测试迭代，满足安全性、实用性等要求。这一进度符合产业从0到1的发展预期，特斯拉表示Optimus目标是成为能够执行日常任务的智能机器人，目前在同步改进计算机技术以提高实用性，我们判断当前阶段Optimus硬件已基本成熟，软件端仍需适配不同场景进行训练测试。我们大家都认为，2024年人形机器人将进入量产前夕，研发迭代进度与定点将成为重要的催化，板块调整将迎来布局良机。着重关注以下四个方向：1）执行器&传感器：①丝杠：恒立液压、五洲新春、贝斯特、北特科技；②减速器：绿的谐波、中大力德；③电机：步科股份；④传感器：汉威科技、敏芯股份、华依科技、东华测试、柯力传感。2）降本新技术：①PEEK材料：中研股份、沃特股份等；②球墨铸铁：恒工精密；③冷锻：思进智能、恒锋工具、新坐标。3）设备：日发精机、华辰装备、鼎泰高科、浙海德曼。4）国内人形厂商：博实股份、新兴装备。

  锂电设备，全球产能周期共振，预计21-25年年均需求超千亿，国内设备公司优势显著，全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头；

  光伏设备，设备迭代升级推动产业链降本，HJT渗透率快速提升，同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求，看好电池片、组件设备龙头；

  换电，2025年换电站运营空间有望达到1357.55亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，看好换电站运营企业；

  储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；

  半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节；

  自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；

  氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电加快速度进行发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；

  工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。

  证券之星估值分析提示航锦科技盈利能力良好，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示天融信盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示日发精机盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示博实股份盈利能力良好，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

  证券之星估值分析提示埃斯顿盈利能力平平，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示沃特股份盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示中大力德盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

  证券之星估值分析提示新兴装备盈利能力平平，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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